特朗普再度入主白宫 韩国半导体业界面临新挑战

受全球经济衰退和中美冲突加剧的影响，韩国产业界正经历前所未有的挑战。随着前美国总统唐纳德·特朗普的回归，市场不确定性显著增加，韩国企业纷纷重新评估对美策略，以应对特朗普可能在第二任期带来的政策变动。

在半导体领域，业界一方面担心《芯片法案》的补贴可能减少，另一方面也有观点认为对华制裁的加剧或将带来间接收益。三星电子和SK海力士等韩国公司正密切关注特朗普在半导体补贴政策上可能做出的调整。

三星电子目前在美国德克萨斯州泰勒投资170亿美元建设半导体工厂，预计2026年投产，计划到2030年总投资将达到450亿美元。而SK海力士则在印第安纳州投资38.7亿美元建设人工智能（AI）内存封装基地，目前仅与美国商务部签署了4.5亿美元的初步条款备忘录（PMT），尚未实际收到补贴。

业界特别关注特朗普在竞选中的言论，他曾对海外企业补贴持否定态度，并暗示可能减少半导体补贴，提出征收关税作为替代方案。韩国贸易协会国际贸易通商研究院预测，未来可能要求海外企业在现有补贴基础上加大投资，并增加对美国本土企业有利的条款，同时贷款支持和税收优惠也可能被缩减。

业内人士认为，《芯片法案》在特朗普任内得到了两党的支持，随着他重返白宫，法案可能会继续实施，但行政部门的措施可能带来更大的不确定性。韩国半导体产业协会专务理事安基铉表示：“半导体产业不太可能完全取消补贴，而关税对本国产业保护作用有限，因此不会有太大变化。只要提升企业的技术竞争力，就能有效减轻风险。”

业界普遍认为，特朗普再次执政后，延续对华半导体出口管制的可能性较大。如果进一步加强对先进半导体设备的出口管制，出口至中国市场占比较高的韩国企业可能面临挑战，且在华工厂的运营也可能受到影响，韩国企业在中国的工厂进口半导体先进设备的出口豁免措施可能会被撤销。

 

尽管如此，部分业内人士认为，如果对华管制进一步加强，韩国企业可能在存储半导体领域获益，从而延长与中国企业的技术差距。目前的对华半导体制裁主要集中在极紫外线（EUV）等先进领域，但美国已经开始调查传统（通用）半导体的需求以及中国在其中的占比，管控范围也开始扩展至传统领域。

三星电子在中国西安的NAND闪存工厂、苏州的半导体封装工厂，SK海力士在无锡的DRAM工厂、重庆的封装工厂，以及从美国芯片英特尔收购的大连NAND工厂，均可能受到影响。目前，西安工厂占三星NAND总产量的28%，无锡和大连工厂分别占SK海力士DRAM和NAND总产量的41%和31%。

毕马威（KPMG）经济研究院指出，韩国是美国存储半导体的主要供应国。如果对中国半导体产业链的全面管控加剧，韩国企业可能会从中获得一定的间接收益，尤其是在高性能半导体领域。祥明大学系统半导体工程教授李钟焕认为，特朗普若推动扩大美国国内半导体投资并减少补贴，可能会对韩国企业构成挑战。然而，如果对华出口和投资管制进一步加强，这可能会延缓中国半导体技术的发展，从而为韩国企业带来潜在的机遇。