美光跌倒，三星吃饱？中方“拉黑”美光或短期利好韩国芯片大厂

中方日前对全球第三大、美国最大的存储芯片制造商美光科技（Micron）在华销售产品实施制裁，这是中国政府首次直接对美国半导体企业实施制裁。有分析认为，三星电子或填补美光缺位造成的市场空白，从中短期获得利益，有助于推动三星电子股价反弹，助推半导体行业整体恢复势头。

根据中国网络安全审查办公室日前消息，经审查发现美光公司产品存在较为严重的网络安全问题隐患，对中国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响国家安全。按照《网络安全法》等法律法规，国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。

路透社表示，关键信息基础设施包括物流、金融等领域，但未明确指出适用这一规定的具体行业或企业。

中国网信办在今年3月宣布，将对美光公司在华销售产品实施网络安全审查，美光当时回应称，将与网信办进行积极沟通并全力配合。预计此次中方禁令将令美光遭受不小的损失，中国大陆是继美国和中国台湾之后，美光的第三大市场，去年美光在华销售额超过4万亿韩元（约合人民币209亿元），占公司销售总规模的11%。中方宣布对美光实施制裁当天，美光股价应声下跌4.36%。
 
专家称，对美光实施制裁标志着中方开始对美方一直在半导体关键技术企图“卡脖子”的行为全面进行反击。目前在全球DRAM存储芯片市场中，三星电子、SK海力士和美光三大巨头占据了95%的市场份额，美光产品无法进入中国市场，将利好韩国芯片生产商。

韩证券界分析称，美光在华被禁售后，小米、OPPO、vivo等企业或选择更换三星电子、SK海力士作为供应商，从短期来看，这两家企业的股价有望走高。但从中长期来看，中方制裁美光的后果也将转移至三星电子和SK海力士等韩国半导体企业上。

英国《金融时报》此前报道称，美方近期向韩国政府通气，若中方对美光实施制裁，韩国应敦促三星电子、SK海力士等企业勿填补市场空白。

在美国对华制裁日益加码的背景下，韩企在对华出口生产设备和投资上屡屡受限。上月美国出台的芯片法案护栏条款中，限制三星电子和SK海力士对华追加投资。目前三星电子和SK海力士整体销售中，超过四分之一来自中国市场，若美方持续对韩施压，最糟糕的情况可能是错过这一巨大市场。

中美贸易摩擦升级导致地缘政治风险不断扩大，令业界坐立不安。美光在华销售规模与三星和SK不可同日而语，即使两家韩企暂时填补美光市场空白，但对提升整体业绩实际效果有效，或反而成为被中美贸易摩擦瞄准的“靶子”得不偿失。

此外，长江存储等中国本土芯片制造商也可能填补美光的空白。以此次“拉黑”美光为契机，中国芯片或将加快自主化步伐，长期来看将威胁到韩国半导体产业的市场地位。